::관심 종목:: 한전KPS 분석 및 전망

안녕하세요. 고래의 주식 연구소 입니다. 오늘 살펴볼 관심 종목은 한전KPS 입니다, 

< 기업 내용 >

▶ 동사는 1984년 4월에 한전의 전액출자로 설립되었으며 국내외 발전플랜트 설비 진단 및 성능개선, 송변전설비, 산업설비, 신재생 EPC 및 해외 발전설비O＆M 등에 대한 Total 솔루션을 제공하고 있음.

▶ 원전해체사업을 위한 기술확보에 앞장서는 한편 신재생에너지 사업에도 적극 참여하려 하고 있음.

< 실적 현황 >

▶ 2018년 3분기 IFRS 비교재무제표 기준 매출액 2,657.55억원으로 전년동기비 매출액 5.02% 감소, 영업이익은 161.74억원으로 49.68% 감소, 당기순이익은 142.55억원으로 48.26% 증가.

▶ 주요 사업부문의 매출이 모두 감소. 화력부문 매출액은 폐쇄사업소 물량 감소와 발전정비 원가조사 영향이 반영되며 감소했고 원자력/양수 부문 역시 하락.

▶ 원전 가동 지연으로 매출 인식이 지연되면서 부진.

< 관심 이유 >

20190218 4분기 호실적 분석 등에 강세 

- 현대차증권은 동사에 대해 4분기 매출액 및 영업이익이 각각 3,864억원(+12.8% YoY), 884억원(+141.5% YoY)을 기록해 컨센서스를 대폭 상회했다고 분석. 

- 이는 화력/원자력 부문 계획예방정비 및 개보수 증가와 함께 UAE 시운전 관련 실적정산분 증가, 그리고 성과급 및 퇴직급여 감소로 인한 비용 하락이 실적 호조의 요인이라고 분석.

- 아울러 Risk 요인 중 하나인 국내시장 M/S 축소 기조는 안정화 될 가능성이 높다며, 배당수익률 감안 시 저점 매수 관점을 유지할 필요가 있다고 밝힘.

< 현재 자리 분석 및 대응 방법 >

▶ 3만원 밑으로 한 번 더 뺀다고 해도 이상할 것 하나 없는 자리이기는 하지만, 현재 구간은 어떻게 봐도 매력적인 진입타점임.

▶ 만약 시나리오가 험하게 써져서 여름 전까지 한 번 정도 더 뺀다면 31000, 27000원 정도 분할로 잡고 무심하게 대응하면 무리없이 상승폭을 먹을 수 있다.

▶ 어찌됐든 4400D원 까지는 보낼 수 밖에 없는 모양을 만들어놨기 때문에 현 구간에서 겁먹을 이유는 없다고 봄.

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::관심 종목:: 한전KPS 차트

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