181213 목요일 코센 상한가 분석

안녕하세요. 고래의 주식 연구소 입니다. 코센 상한가 이유 및 분석, 대응 방법등을 알아보겠습니다. 

< 기업 내용 >

▲ 1974년 설립되어 1990년 상장하였으며 주요 사업은 철강제품 제조 판매사업 등이며 사업부문은 강관사업부문과 신사업(태양광 발전사업 및 케이블카 사업 등)부문을 영위함

▲ 강관은 가장 안전성이 우수한 음용수용 배관자재로 공인된 소재이며 주요 수요산업은 일반건설(주거, 비 주거), 조선, 해양플랜트, 석유화학, 제지, SOC(환경관련분야 등) 등이 있음

▲ 스테인리스 강관사업은 산업전반적인 분야의 경기 변동과 밀접한 관계가 있으며, 특히 건설, 조선, 플랜트 산업의 경기와 밀접한 연관을 맺고 있음

▲ 동사는 경쟁사대비 후발주자임에도 불구하고, 영국·노르웨이 등 주요국으로부터 선급인증을 연속 확보함에 따라 동 시장에 참여할 수 있는 일정수준의 교두보를 확보하고 있음

▲ 매출구성은 스테인리스강관외 81.39%, STS PIPE외 18.61% 등으로 구성

< 기업 실적 현황 >

▲ 2018년 2분기 IFRS 비교재무제표 기준 전년동기비 매출액 1.09% 증가, 영업이익 824.04% 증가, 당기순이익 적자전환

▲ 전년동기 대비 수출이 감소했지만 내수가 증가하며 총 매출액이 다소 증가했고 매출원가와 판관비가 유지되며 영업이익이 늘었으나 기타이익과 금융수익의 감소와 기타손실의 증가로 순이익에서 적자전환이 발생함

▲ 태양광 발전 산업은 환경오염 및 에너지원 고갈문제로 인하여 신재생 에너지원의 필요성이 증대되고 있는 현재 상황에서, 향후 가장 큰 점유율을 차지할 것으로 전망되며 동사의 신사업 부문에서 매출 증가 기대

▲ 2018년 5월 전환권 행사를 통해 보통주 725주가 발행됨

< 상한가 원인 >

▲ 대규모 자금조달 기대감

- 동사는 전일 장 마감 후 타법인 증권취득자금 마련 등을 목적으로 바이오포트폴리오 주식회사 등 대상 총 480억원 규모 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채를 발행키로 결정했다고 공시.

- 아울러 타법인 증권취득자금 마련 등을 목적으로 아펙스 투자조합 1호 대상 보통주 15,000,000주(150억원) 규모 제3자배정 유상증자를 결정했다고 공시. 

- 경영권 변경 계약 체결 : 18시 2분 전자공시

아펙스 투자조합1호는 당사의 최대주주(이제원)이 보유한 구주 8,938,695주(21.42%)중 993,750주(2.38%)를 20억에 인수하고, 2018.12.12 이사회 결의한 제3자 배정유상증자 15,000,000주를 150억원에 인수하기로 계약을 체결함. 

< 상한가 자리 분석 및 대응 방법 >

▲ 10월 폭락장에 7년간 형성한 박스 하단이 뚫리면서 동전주가 되었고, 오늘의 상한가는 이를 원래 자리로 돌려놓는 모양을 만들어줌.

▲ 박스를 논외로 하면, 고점 이후 1년 4개월 정도 하락하던 종목이며, 기업 자체의 이익도 거의 나지 않던 상황이라, 조치가 필요한 타이밍이었다.

▲ 이 지점에서 회사가 자금조달을 계획한 것은, 관리의 의지가 있다는 긍정적인 신호로 보여지며, 하락하더라도 1100원 정도에 지지선 잡고 대응 가능하다.

181213 목요일 코센 상한가 분석

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